El precio de Bitcoin (BTC) aumentó más del 12% el 15 de febrero, marcando el cierre diario más alto en más de seis meses. Curiosamente, el movimiento se produjo cuando el oro alcanzó un mínimo de 40 días a 1.826 dólares, lo que indica un cambio potencial en la evaluación de riesgo de las criptomonedas por parte de los inversores.

Un informe de inflación de EE. UU. más fuerte de lo esperado del 14 de febrero presentó un crecimiento interanual del 5,6 %, seguido de datos que muestran una demanda resistente de los consumidores que hace que los comerciantes reconsideren el valor de escasez de Bitcoin. Las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron un 3% en enero con respecto al mes anterior, el mayor aumento en casi dos años.

Los datos en cadena indican que las ganancias recientes se pueden rastrear hasta un misterioso inversor institucional que comenzó a comprar el 10 de febrero. Según los datos de Lookonchain, casi 1600 millones de dólares en fondos ingresaron al mercado de criptomonedas entre el 10 y el 15 de febrero. El análisis mostró que tres billeteras principales de USD Coin (USD) enviaron fondos a varios intercambios en el mismo período.

Más importante aún, ha surgido la noticia de que el intercambio Binance se está preparando para enfrentar sanciones y resolver cualquier investigación policial y regulatoria pendiente en los Estados Unidos, según un informe del Wall Street Journal del 15 de febrero. El director de estrategia del intercambio, Patrick Hillmann, agregó que Binance estaba «muy confiado y se sentía muy bien acerca de hacia dónde iban estas discusiones».

Echemos un vistazo a las métricas de derivados para comprender mejor cómo se posicionan los comerciantes profesionales en las condiciones actuales del mercado.

Los largos de margen de Bitcoin han entrado en el rango «FOMO».

Los mercados de margen brindan información sobre cómo se posicionan los comerciantes profesionales porque permiten a los inversores tomar prestadas criptomonedas para aprovechar sus posiciones.

Por ejemplo, uno puede aumentar la exposición tomando prestadas monedas estables para comprar Bitcoin (largo). Por otro lado, los prestatarios de Bitcoin solo pueden apostar contra (en corto) la criptomoneda. A diferencia de los contratos de futuros, el equilibrio entre los márgenes largos y cortos no siempre se iguala.

El gráfico anterior muestra que el índice de préstamo de margen de los comerciantes de OKX aumentó entre el 13 y el 15 de enero, lo que indica que los comerciantes profesionales agregaron posiciones largas apalancadas a medida que el precio de Bitcoin superó la resistencia de $ 23,500.

Se podría argumentar que la demanda de préstamos de monedas estables para un posicionamiento alcista es excesiva, ya que una relación de préstamo de margen entre monedas estables y BTC superior a 30 es inusual. Sin embargo, los comerciantes tienden a depositar más garantías después de unos días o semanas, lo que hace que el indicador supere el nivel FOMO.

Los comerciantes de opciones siguen siendo escépticos sobre un repunte sostenido

Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones para comprender si el reciente repunte ha hecho que los inversores sean más reacios al riesgo. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran demasiado por la protección al alza o a la baja.

El indicador compara opciones similares de compra (call) y put (venta) y se vuelve positivo cuando prevalece el miedo porque la prima de las opciones de venta protectoras es más alta que las opciones de compra riesgosas.

En resumen, la métrica de pendiente se moverá por encima del 10% si los operadores temen una caída del precio de Bitcoin. Por otro lado, la excitación generalizada refleja un sesgo negativo del 10%.

Relacionado: $ 24K Bitcoin: ¿es hora de comprar BTC y Altcoins? Vea las conversaciones del mercado en vivo

Tenga en cuenta que el sesgo delta del 25% ha sido neutral durante las últimas dos semanas, lo que indica precios iguales para estrategias alcistas y bajistas. Esta lectura es muy inusual si se tiene en cuenta que Bitcoin ganó un 16,2 % del 13 al 16 de enero, y uno normalmente esperaría demasiado alcista que haría caer el sesgo por debajo de 10 negativo.

Una cosa es segura, la falta de sentimiento bajista está presente en los mercados de futuros y opciones. Sin embargo, hay algunos datos preocupantes sobre la demanda de márgenes excesivos para la compra apalancada, aunque es demasiado pronto para llamarlo preocupante.

Cuanto más tiempo permanezca Bitcoin por encima de los 24 000 dólares, más cómodos se sentirán estos comerciantes profesionales con el repunte actual. Además, los bajistas que utilizan los mercados de futuros liquidaron $ 235 millones entre el 15 y el 16 de enero, lo que resultó en una disminución del apetito por las apuestas bajistas. Por lo tanto, los mercados de derivados continúan favoreciendo el impulso alcista.

Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva un riesgo y los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son de los autores únicamente y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cryptoneros.