Hasta la fecha, el precio de Ether (ETH) ha ganado un 85% en 2021 y los operadores de opciones siguen siendo muy optimistas sobre el rendimiento a corto plazo de la altcoin.

El próximo vencimiento del 26 de marzo contiene más de 96,000 ($ 172 millones) de contratos de opciones de compra con intereses abiertos entre $ 2,240 y $ 3,520. ¿Una ganancia del 25% o más refleja correctamente el sentimiento actual del mercado o estos operadores son demasiado optimistas sobre las probabilidades de Ether?

Si bien el precio real del derecho a comprar Ether a un precio fijo el 26 de marzo es mucho más bajo, estas opciones cuestan a los compradores al menos 2 millones de dólares. Si Ether no aumenta un 25% desde el precio actual de $ 1,808 en dos semanas, estas opciones de compra de $ 2,240 no tendrán ningún valor.

Como se muestra arriba, la relación call-put está relativamente equilibrada en 1.07 y las opciones put más bajistas por encima del strike de $ 1,800 son inexistentes. Mientras tanto, los operadores alcistas han acudido en masa a la escena por encima de los 2.240 dólares, en parte debido a su bajo precio. El costo por contrato de opción durante las últimas dos semanas osciló entre $ 6 y $ 40.

Incluso si estos titulares de opciones de compra hubieran comprado anteriormente mientras Ether cotizaba por debajo de $ 1,400, tendría sentido cerrar la posición y asegurar las ganancias. Estas opciones perderán valor con el tiempo cuando llegue el vencimiento del 26 de marzo, a menos que el precio exceda su precio de ejercicio respectivo.

Por lo tanto, estos operadores esperan que Ether supere los 2.240 dólares en dos semanas o las opciones se utilizan en estrategias más complejas. Cryptoneros explicó anteriormente cómo las opciones de compra de Ether de $ 10,000 se usan a menudo en los diferenciales del calendario.

El principal indicador de riesgo de las opciones es neutral

Para medir qué tan optimistas son los operadores después de que Ether alcanzara un máximo local de $ 1,880 el 9 de marzo, se debe observar el sesgo delta del 25%.

Siempre que el mercado de opciones no esté dispuesto a asumir el riesgo a la baja, el indicador cambia negativamente. Por otro lado, una pendiente positiva del delta del 25% indica que los operadores están pidiendo una prima más baja (riesgo) para protegerse al alza.

El gráfico anterior muestra el indicador que va de 5 a 10 negativos, lo que se considera una zona neutral.

Si los operadores de opciones hubieran sido realmente optimistas, las opciones de compra con protección al alza se habrían negociado con una prima.

Existe la posibilidad, como se indicó anteriormente, de que los inversores utilicen una estrategia más compleja que tenga diferentes fechas de vencimiento o huelgas. Sin embargo, si estas opciones se compraron únicamente para apalancar al alza, ciertamente no refleja el sentimiento general medido por el indicador de sesgo.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este documento son únicamente los de autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cryptoneros. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su investigación al tomar una decisión.