Bienvenidos Cripto maníacos, por aquí Pablo, otro día mas os traigo otro artículo, iniciemos.

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Cada semana, IntoTheBlock le ofrece un análisis en cadena de las principales noticias en el espacio criptográfico. Aprovechando la naturaleza pública de blockchain, los algoritmos de aprendizaje automático de IntoTheBlock extraen datos centrales que brindan una inmersión más profunda en los principales desarrollos de la industria.

Esta semana, cubrimos las próximas regulaciones estables propuestas por la conferencia de EE. UU. Y los efectos potenciales en los mercados de criptomonedas más amplios. Además, discutimos tres factores clave que han empujado a Bitcoin más allá de su alta moda.

Esta semana es una serie de dos partes, así que consulte el análisis de la acción de la moneda estable aquí y a continuación para sumergirse en el nivel siempre alto de Bitcoin.

3 indicadores clave que impulsan a Bitcoin más allá de los $ 20,000

Bitcoin superó la marca de precio tan esperada de $ 20,000. Después de coquetear con este precio en diciembre de 2017 y durante el último mes, Bitcoin finalmente ha alcanzado este hito. Tras la reciente racha de precios, Bitcoin ha subido un 190% (casi 3 veces) en 2020 y un 93% desde octubre.

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Esto plantea las preguntas: ¿por qué está subiendo Bitcoin? ¿Y esta vez es realmente diferente a 2017?

A partir del 16 de diciembre usando Análisis financiero de IntoTheBlock

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Si bien solo hay una respuesta simple a estas preguntas, los datos de la cadena de bloques extraídos de la cadena de bloques de Bitcoin proporcionan información valiosa que resalta las tendencias que están empujando a Bitcoin más allá de los $ 20,000.

Adopción institucional

Los partidarios de Bitcoin han estado esperando la adopción institucional durante años, y finalmente ha llegado. Si bien esta tendencia comenzó hace mucho tiempo, 2020 fue el año en que comenzó la inversión institucional en Bitcoin.

Los administradores de activos como BlackRock y Fidelity han visto a muchos de sus clientes sumergirse en Bitcoin. Rick Rieder, CIO BlackRock, llegó tan lejos como diciendo que Bitcoin podría «reemplazar más o menos al oro». El oro es un activo con una capitalización de mercado estimada de entre $ 9 y $ 11 billones, que es a lo que se refieren los inversores institucionales debido a la asimétrica al revés.

Corporaciones como Cuadrado, MicroStrategy, MassMutual y Inversiones Ruffer revelaron públicamente las inversiones de Bitcoin en 2020. Los inversores de Wall Street de renombre como Paul Tudor Jones y Stanley Druckenmiller compraron Bitcoin ellos mismos. Estos son solo algunos de los inversores y empresas importantes que ganaron Bitcoin en 2020.

Analizando los indicadores de blockchain de IntoTheBlock, podemos confirmar que el volumen de comercio de Bitcoin fue impulsado por inversores institucionales y «ballenas». Las grandes transacciones, aquellas que transfieren más de $ 100,000, sirven como un valioso proxy para la actividad institucional en la cadena de bloques. Como se puede ver en el gráfico siguiente, el volumen agregado en las grandes transacciones creció excepcionalmente durante el año.

A partir del 16 de diciembre usando Análisis financiero de IntoTheBlock

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Si bien ciertamente no todas las transacciones importantes representan la compra de una institución, la tendencia al alza en el volumen de grandes transacciones subraya el crecimiento de la aceptación institucional de Bitcoin. De manera similar, la transacción promedio en la cadena de bloques de Bitcoin ha aumentado de alrededor de $ 20,000 en diciembre de 2019 a más de $ 110,000 en diciembre de 2020, una prueba más de que la actividad institucional está impulsando la carrera alcista de Bitcoin.

Bitcoin como tienda de valor

Si bien algunos pueden ser escépticos sobre la oferta de Bitcoin como reserva de valor debido a su volatilidad, los indicadores en una cadena sugieren que esta tesis es más fuerte que nunca. En particular, el horizonte de inversión a largo plazo observado por los inversores de Bitcoin está impulsando la historia del oro digital.

Una característica clave de un almacén de valor es que se espera que retenga su valor en lugar de depreciarlo. A pesar de que Bitcoin ha pasado por varias caídas superiores al 50%, Bitcoin tiene una tendencia al alza, recuperándose cada vez. Esto introdujo la práctica de «hodling» entre los inversores de Bitcoin.

A partir del 16 de diciembre usando Análisis financiero de IntoTheBlock

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IntoTheBlock clasifica todas las direcciones que han tenido un activo criptográfico durante un promedio ponderado durante un año. Durante 2020, la cantidad de delitos ha aumentado constantemente, incluso durante el mes de marzo cuando Bitcoin perdió la mitad de su valor después del pánico que inspiró a Covid.

Mayor utilidad a través de DeFi

Las finanzas descentralizadas (DeFi) fueron una de las los sectores de más rápido crecimiento en 2020. Construidas sobre plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, las aplicaciones DeFi permiten que cualquier persona acceda a servicios financieros sin pasar por un tercero o un custodio. Estas aplicaciones admiten casos de uso que van desde el acceso al crédito hasta la inversión y la obtención de rendimientos pasivos de depósitos como las cuentas de ahorro tradicionales, pero con rendimientos mucho más altos.

El valor agregado depositado en los protocolos DeFi creció de menos de $ 700 millones en enero a más de $ 15 mil millones en el momento de escribir este artículo. Gran parte de esto provino de las versiones tokenizadas de Bitcoin, Wrapped BTC (WBTC) y renBTC (RENBTC), las más populares. A través de estos tokens de Bitcoin ERC-20, los titulares de Bitcoin pueden acceder a estos servicios financieros descentralizados. Por ejemplo, pueden pedir prestado a WBTC como garantía o utilizarlo para proporcionar liquidez a una granja.

En resumen, DeFi permite que Bitcoin se utilice para servicios financieros distintos del comercio y la inversión. Este es un caso de uso común de Bitcoin, como lo demuestra el crecimiento de WBTC.

A partir del 16 de diciembre usando gráficos CryptonerosWBTC

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Actualmente, aproximadamente el 0,84% del suministro distribuido de Bitcoin (por valor de $ 3 mil millones) está bloqueado y se muestra mediante tokens en Ethereum. Si bien esto puede parecer pequeño en comparación con la capitalización de mercado de Bitcoin, WBTC logró crecer más de 100 veces en 2020, y es empezando…

Bitcoin se ha consolidado como un activo legítimo en 2020. Algunas personas e instituciones que previamente han descartado Bitcoin, como Michael Saylor y JPMorgan, han revertido su posición sobre la criptomoneda. Este movimiento fue liderado por la adopción institucional, ya que buscaba diversificarse y al revés de la oferta de oro digital. Fortalecer Bitcoin también se recomienda como reserva de valor con casi el 64% de todas las direcciones durante un año y creciendo de manera constante. Finalmente, la demanda de la criptomoneda en lugar del comercio ha aumentado debido a la mayor utilidad del uso de Bitcoin tokenizado en DeFi.

En general, estas tres tendencias colocan a Bitcoin en una posición mucho más firme que en 2017. Se espera que estas fuerzas continúen en 2021 y más allá a medida que el mercado de criptografía continúe madurando. Si bien Bitcoin eventualmente caerá nuevamente, ya ha superado algunas de las expectativas más salvajes.

Hasta aquí por hoy en Cryptoneros, me despido.